Orrick, White & Case e Foglia Cisternino con Snam per due bond
Orrick, White & Case e Foglia Cisternino & Partners hanno prestato assistenza nell’ambito dell’aggiornamento del Programma EMTN (Euro Medium Term Notes) di Snam, deliberato dal consiglio di amministrazione in data 27 settembre 2016 e che prevede l’emissione di titoli per un valore massimo complessivo di 10 miliardi di euro. L’aggiornamento ha previsto due emissioni obbligazionarie, la prima da 1,25 miliardi a tasso fisso con scadenza ottobre 2026, la seconda da 500 milioni, a tasso fisso, con scadenza 2020, riservate a investitori istituzionali e finalizzate ad un’operazione di buy-back con l’intermediazione di BNP Paribas.
I proventi di entrambe le emissioni sono stati utilizzati per riacquistare obbligazioni di Snam emesse in precedenza e successivamente acquistate da BNP Paribas nell’ambito dell’offerta di acquisto lanciata in data 10 ottobre 2016 (Tender Offer) e conclusa il 17 ottobre 2016. Sulla base dei risultati della Tender Offer, BNP Paribas ha determinato di acquistare circa 2,75 miliardi in valori nominali delle obbligazioni già emesse da Snam. Il 25 ottobre 2016 Snam ha regolato l’intero importo per cassa a BNP Paribas. In pari data vi è stato il collocamento delle due nuove emissioni obbligazionarie, che sono state quotate presso la Borsa del Lussemburgo.
Il legal team in-house di Snam è guidato dal general counsel Marco Reggiani, coadiuvato da Michela Schizzi, responsabile del legale finanza. Orrick ha assistito Snam con un team guidato da Patrizio Messina (nella foto), managing partner, e Madeleine Horrocks, partner, e composto da Alessandro Accrocca, Beatrice Maffeis, Enea Visoka insieme a Federica Piemonte e Giorgia Ferrara.
Gli aspetti fiscali sono stati curati dal partner Alessandro Mainardi con Giovanni Leoni e Camillo Melotti Caccia. White & Case ha assistito BNP Paribas, in qualità di arranger, i joint lead managers e i dealer managers con un team guidato dai partner Paul Alexander (Milano), Michael Immordino (Milano e Londra), Ferigo Foscari (Milano) e Francis Fitzherbert-Brockholes (Londra), insieme agli associate Louise Ruggiero, Luca Bella e Davide Diverio.
Foglia Cisternino & Partners ha curato i profili fiscali dell’operazione per conto dei dealers nell’ambito dell’aggiornamento del programma EMTN e nelle prime emissioni con un team composto da Christian Cisternino, Matteo Carfagnini e Sara Paparella.
