Orrick nella seconda cartolarizzazione GACS di Banca Popolare di Bari
Orrick, con un team guidato da Patrizio Messina, managing partner per l’Italia e dal partner Gianrico Giannesi (nella foto), coadiuvati dalla partner Madeleine Horrocks per la parte di diritto inglese, dai senior associates Ludovica Cipolla e Alessio Palumbo e dagli associate Enea Visoka, Antonio Zaffina,Camillo Melotti Caccia (quest’ ultimo per la parte Tax), Simone Fioretti e Federico Di Giovanni, ha assistito JP Morgan Securities PLC in qualità di Arranger nella cartolarizzazione di NPLs originati da Banca Popolare di Bari e dalla controllata Cassa di Risparmio di Orvieto per un valore lordo di €319,8 milioni.
Gli originator sono stati assistiti dallo Studio Legale RCC con un team guidato dal socio Marcello Maienza.
I portafogli di sofferenze sono stati ceduti al veicolo di cartolarizzazione, Popolare Bari NPLs 2017, che ha emesso tre tranches di notes ABS: una senior, dotata di rating BBB-/Baa3/BBB da parte, rispettivamente, delle agenzie DBRS, Moody’s e Scope, pari a €80,9 milioni, una mezzanine, dotata di rating B (low) e B+, rispettivamente, da parte di DBRS e Scope pari ad €10,1 milioni e una junior, non dotata di rating, pari ad Euro 13,5 milioni.
Il valore complessivo delle notes emesse è quindi pari al 32,7% del valore nominale dei crediti ceduti. Il portafoglio ceduto è composto per il 56% da crediti ipotecari e per il restante 44% da crediti chirografari.
I titoli senior emessi nell’ambito dell’operazione hanno ottenuto la GACS con decreto del Ministro dell’economia e delle finanze. Si tratta della seconda operazione GACS del Gruppo Banca Popolare di Bari e si colloca nell’ambito del programma pluriennale di dismissione di sofferenze del Gruppo per complessivi 800 milioni di Euro, di cui la prima parte di 480 milioni completata nel 2016.
