Orrick con Banca IMI nella cartolarizzazione di NPLs Banca Agricola Popolare di Ragusa

Orrick ha assistito Banca IMI in qualità di arranger in un’operazione di cartolarizzazione di un portafoglio di Non-Performing Loans per un valore lordo pari a 348,6 milioni di Euro originati da Banca Agricola Popolare di Ragusa.

Orrick ha agito con un team guidato dai partner Patrizio Messina, e Gianrico Giannesi (nella foto), in collaborazione con la partner di diritto inglese Madeleine Horrocks, con il supporto del senior associate Alessio Palumbo, i junior associate Lorenzo Calabrese e Giovanni de Merich e il trainee Francesco Volpe. Giovanni Leoni, senior associate e Camillo Melotti Caccia, associate, del Tax Team, hanno curato gli aspetti fiscali.

Banca Agricola Popolare di Ragusa è stata assistita da Chiomenti, con un team coordinato dal partner Gregorio Consoli e composto dal senior associate Federica Scialpi, dagli associate Carlo Restuccia e Lorenzo Simonte. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal partner Raul-Angelo Papotti e dall’associate Maurizio Fresca. Gli aspetti relativi ai contratti derivati sono stati seguiti dal counsel Sara Cerrone, mentre gli aspetti di diritto inglese sono stati curati dal counsel Fraser Wood.

Il portafoglio di sofferenze è stato ceduto al veicolo di cartolarizzazione “Ibla” che ha emesso tre tranches di titoli: una tranche senior, dal valore nominale di  85 milioni, dotata di rating BBB (low)/Baa3/BBB, assegnato, rispettivamente, dalle agenzie Dbrs Ratings Ltd, Moody’s Investors Service e Scope Ratings GmbH; una tranche mezzanine, dal valore nominale di  9 milioni, dotata di rating CCC e B assegnato, rispettivamente; da Dbrs Ratings Ltd e Scope Ratings GmbH, una tranche junior, dal valore nominale di 3,5 milioni, non dotata di rating.

Alla data di emissione tutti i titoli sono stati sottoscritti da Banca Agricola Popolare di Ragusa. Le classi mezzanine e junior verranno collocate nelle prossime settimane presso investitori istituzionali tramite un processo competitivo.

I titoli senior hanno le caratteristiche per beneficiare della GACS, per la quale la Banca ha avviato l’iter per il rilascio.

 

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francesco inchingolo

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