Osborne Clarke e A&O Shearman per Valsabbina-Marra
Banca Valsabbina ha perfezionato un’operazione di finanza strutturata a sostegno del club-deal promosso da Marra Family Office (MFO) per la costituzione di una catena di alberghi di charme in Italia. Il progetto, denominato “Boutique Hotel Grand Collection”, prevede l’acquisto, la riqualificazione e la valorizzazione di strutture alberghiere già esistenti situate nelle principali città italiane.
Struttura dell’operazione
L’operazione consiste in una cartolarizzazione immobiliare che prevede l’emissione, da parte di SPV Real Estate – veicolo di cartolarizzazione immobiliare ai sensi dell’articolo 7.2 della Legge 130/1999 – di tre classi di titoli per un importo complessivo di 46,5 milioni di euro. Banca Valsabbina ha agito in qualità di sole investor delle note senior emesse fino a un valore nominale di 20 milioni di euro, ricoprendo anche il ruolo di account bank e paying agent. I ruoli di master servicer, corporate servicer e calculation agent sono svolti da Zenith Global.
Nel progetto sono coinvolte anche Boutique Club, società operativa dell’iniziativa (OpCo), Hotellerie, società di gestione alberghiera di MFO, e MB Capital, club-deal management company di MFO e asset manager dell’operazione. L’iniziativa è promossa dalla famiglia Marra attraverso MFO – con Alfonso Marra, presidente e ceo, Mario Marra, Head of Investments, e Marco Barone, head of Operations – insieme ad altri family office che hanno partecipato all’investimento sia nel capitale di OpCo sia nelle note subordinate di SPV.
Gli advisor coinvolti
Osborne Clarke ha assistito SPV, Marra Family Office, Boutique Club, Hotellerie e MB Capital con un team multidisciplinare guidato dal partner Filippo Palmieri (in foto a sinistra). Per gli aspetti banking & finance, il team è stato coordinato dal partner Antonio Fugaldi, coadiuvato dall’associate Ilaria Cutolo; per gli aspetti corporate, il team è stato composto dal senior associate Luigi Achille e dall’associate Attilio Valguarnera; per gli aspetti regolamentari, il team è stato guidato dalla partner Nunzia Melaccio, coadiuvata dall’associate Giovanni Luca Andriolo; per gli aspetti real estate, il team è stato guidato dalla partner Benedetta Mussini.
Lo Studio Palmeri Commercialisti Associati ha agito come advisor fiscale e finanziario, oltre che rappresentante dei portatori dei titoli, con un team coordinato dai partner Fabio Ceroni e Vincenzo Mazzaferro.
A&O Shearman ha fornito assistenza legale a Banca Valsabbina con un team guidato dal partner Pietro Bellone (in foto a destra).
Il contesto
Per Banca Valsabbina l’operazione rappresenta un esempio di come l’attività d’impresa possa generare valore economico, culturale e sociale, in linea con la volontà dell’istituto di sostenere percorsi imprenditoriali caratterizzati da una solida visione strategica e da un legame autentico con i territori. Da parte sua, Marra Family Office ha sottolineato come la collaborazione con la banca, costruita nel tempo, abbia permesso di dare attuazione a un modello di ospitalità che pone al centro il territorio, le persone e l’autenticità dell’esperienza di viaggio.
Banca Valsabbina, fondata nel 1898, è una banca popolare con sede a Brescia; nel gruppo rientrano anche Integrae Sim, società di intermediazione attiva come advisor e global coordinator sul mercato Euronext Growth Milan, e Prestiamoci, che gestisce una piattaforma digitale di prestiti personali.
Marra Family Office è un single family office costituito nel 2012, attivo in operazioni di private equity, venture capital, real estate e capital markets.
