Orrick e Chiomenti per la cartolarizzazione del consorzio Luzzatti
Il consorzio Luzzatti, con il supporto di Intesa Sanpaolo – Divisione IMI CIB in qualità di arranger, placement agent e settlement agent dei titoli emessi, ha perfezionato la nuova operazione di cartolarizzazione multioriginator di crediti in sofferenza per un gross book value complessivo di oltre 300 milioni di euro.
Nel contesto dell’operazione, Orrick ha assistito i soggetti cedenti (11 banche e 1 intermediario finanziario), mentre Chiomenti ha assistito l’arranger. Il team Orrick che ha assistito le banche era composto dal senior partner Patrizio Messina, dal senior counsel Andrea Cicia e dagli associate Giorgia Carrozzo e Giacomo Farinati. Il team Chiomenti che ha assistito l’arranger era composto dal partner Gianrico Giannesi, dalla counsel Ludovica Cipolla e dagli associate Alessandro Barone, Andrea Cocciolo e Bruno Tullio. Gli aspetti fiscali sono stati curati dal counsel Maurizio Fresca e dall’associate Italo Bove.
Il ruolo di master servicer della nuova cartolarizzazione è stato affidato a Donext, il quale ha a sua volta nominato Dovalue quale special servicer della nuova cartolarizzazione; le suddette società hanno assistito il consorzio Luzzatti e le banche nell’analisi dei portafogli e nella complessa fase di due diligence.
I dettagli
Il portafoglio di sofferenze ceduto dalle banche e dall’intermediario finanziario partecipanti al veicolo di cartolarizzazione (“Luzzatti POP NPLS 2023”) è riferito a circa 4.300 debitori per un valore lordo esigibile complessivo di 313 milioni di euro ed è composto, in termini di numerosità, per il 13% da debitori garantiti da almeno un’ipoteca di primo grado (corrispondenti al 51% del gross book value e al 76% dei gross cash flow) e per la restante quota da debitori garantiti da ipoteche di grado superiore al primo o unsecured.
La società veicolo ha emesso tre tranches di notes ABS. Una tranche senior di 77,5 milioni, corrispondente a ca. il 25% del GBV; una tranche mezzanine da 11 milioni, corrispondente a ca. il 4% del GBV e una tranche junior, da 3 milioni corrispondente a ca. l’ 1% del GBV complessivo.
Nella foto da sinistra: Andrea Cicia, Patrizio Messina, Gianrico Giannesi e Andrea Cocciolo.
