Hogan Lovells e Chiomenti con JP Morgan e Baps nella cartolarizzazione da 200 mln per le pmi

Gli studi legali internazionali Hogan Lovells e Chiomenti hanno assistito, rispettivamente, J.P. Morgan, in qualità di original senior lender e loan arranger, e Banca Agricola Popolare di Sicilia (BAPS), in qualità di originator e sub servicer, nella cartolarizzazione avente ad oggetto un portafoglio di crediti alle piccole e medie imprese per un valore complessivo di circa €200 milioni.

Allo scopo è stato creato un veicolo dedicato, denominato BAPS PMI (SPV).

J.P. Morgan ha erogato all’SPV un finanziamento senior per circa €140 milioni, mentre BAPS ha sottoscritto la tranche junior, mantenendo la piena esposizione al rischio e dunque senza alcun effetto di derecognition contabile.

L’operazione è accompagnata da un’ulteriore advised credit line che permetterà a BAPS di realizzare più facilmente eventuali nuove cessioni replicando l’operazione appena conclusa. L’accesso alla citata credit line, subordinato ad accordo tra le parti, potrebbe portare l’ammontare complessivo dell’operazione fino a un massimo di €400 milioni di finanziamento da parte di J.P. Morgan e consentirà a BAPS di avere una fonte di liquidità sempre disponibile, flessibile e che prevede la possibilità di essere tirata in tempi molto rapidi.

All’operazione hanno anche partecipato Banca Finint in qualità di servicer, corporate servicer, calculation agent, representative of the debtholders e facility agent. BNP Paribas è intervenuta in qualità di transaction bank e paying agent.

Hogan Lovells ha assistito J.P. Morgan con un team cross-border e multidisciplinare guidato dal manging partner per l’Italia Patrizio Messina, e composto dal counsel Salvatore Graziadei e dagli associate Leonardo Tripaldi e Giorgia Carrozzo. L’Head of Tax Italy Serena Pietrosanti e la counsel Mariacristina Conte hanno prestato assistenza per gli aspetti fiscali, mentre la partner Madeleine Horrocks e il senior associate Franco Lambiase per i profili di diritto inglese.

Chiomenti ha assistito Banca Agricola Popolare di Sicilia (BAPS) con un team multidisciplinare guidato dal partner Gianrico Giannesi, e composto dalla counsel Ludovica Cipolla e dall’associate Andrea Cocciolo; nonché, per gli aspetti fiscali, dall’of counsel Maurizio Fresca e dall’associate Italo Bove.

In foto, da sinistra: Messina, Graziadei, Tripaldi, Giannesi, Cipolla, Cocciolo