Gli studi nel nuovo sustainability-linked bond da 500 milioni di Aeroporti di Roma
Aeroporti di Roma ha completato con successo il collocamento di un sustainability-linked bond per un valore nominale di 500 milioni di euro e scadenza a 8 anni (17 febbraio 2034), destinato ad investitori istituzionali. Nell’operazione, Legance ha assistito l’emittente, mentre A&O Shearman ha affiancato gli istituti finanziari active bookrunners Banca Akros, Barclays, BNP PARIBAS, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Natixis, Société Générale e UniCredit (B&D).
Il bond corrisponde una cedola annua fissa pari al 3,625%. I titoli sono stati emessi a valere sul programma Euro Medium Term Note (EMTN) di Aeroporti di Roma e saranno quotati sul mercato regolamentato della Borsa di Dublino. L’emissione collega il costo del debito al raggiungimento di specifici obiettivi di sostenibilità (SPTs) legati a indicatori di performance (KPIs) relativi sia all’azzeramento al 2030 delle emissioni di CO2 controllate direttamente da ADR (Scope 1 e 2) sia alla riduzione delle emissioni Scope 3 per passeggero derivanti dagli aeromobili in fase di rullaggio, decollo e atterraggio (landing and takeoff), entrambi con riferimento all’aeroporto di Fiumicino. ADR è tra i pochi aeroporti al mondo ad aver assunto impegni nella riduzione di emissioni Scope 3 legate a fonti aeronautiche. In caso di mancato conseguimento di uno o più SPTs è prevista l’applicazione di uno step-up sulle tre cedole pagabili nel 2032, nel 2033 e nel 2034: in particolare, step-up di 20 bps per anno in caso di mancato raggiungimento di un solo SPT o, step-up di 25 bps per anno in caso di mancato raggiungimento di entrambi gli SPTs.
Legance ha agito con un team guidato dal senior partner Andrea Giannelli e dal partner Antonio Siciliano e composto da Niccoló Milesi, per i profili banking, mentre gli aspetti fiscali sono stati seguiti da Riccardo Petrelli e da Melania Giorgio.
Il team di A&O Shearman nell’operazione è stato diretto dal partner Cristiano Tommasi, coadiuvato dalla counsel Sarah Capella, dall’associate Marco Mazzurco e dalla trainee Lisa Avitabile. Elia Ferdinando Clarizia, counsel, ha curato gli aspetti tax.
