A&O Shearman mette a segno un credit risk transfer multi-banca da 1 mld
A&O Shearman ha assistito un’operazione di trasferimento del rischio di credito su un portafoglio di esposizioni di project finance e infrastrutturali del valore complessivo di circa 1 miliardo di euro. L’operazione è di tipo SRT (significant risk transfer) e coinvolge più banche. Fondi gestiti da Golub Capital hanno fornito la protezione del credito sulla tranche first loss del portafoglio aggregato.
La struttura dell’operazione
Il portafoglio comprende finanziamenti originati da una banca internazionale attiva nel project finance e nelle infrastrutture, insieme a finanziamenti acquisiti da un altro istituto di credito che finanzia progetti analoghi. In un’unica operazione di trasferimento del rischio di credito confluiscono quindi attivi provenienti da due distinte piattaforme di origination.
Il profilo tecnico
La tecnica consente di aggregare finanziamenti infrastrutturali originati da banche diverse e di ottenere il derisking attraverso un’unica struttura su misura. L’approccio estende il possibile perimetro del mercato SRT oltre i portafogli originati da un singolo istituto. Inoltre, può costituire un modello replicabile in altre relazioni bancarie e su altre asset class.
I team di A&O Shearman
Il team di A&O Shearman è stato guidato dal partner Pietro Bellone e composto dal counsel Robert Simmons e dai senior associate Giovanni Chiarli e Martina Gullino. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dalla partner Isabelle Panis e dal counsel Elia Ferdinando Clarizia, mentre il partner James Bryson ha prestato assistenza per i profili US.
