Osborne Clarke e A&O Shearman per Valsabbina-Marra
Banca Valsabbina ha perfezionato un’operazione di finanza strutturata a sostegno del club-deal promosso da Marra Family Office (MFO) per la costituzione di una catena di alberghi di charme in Italia. Il progetto, denominato “Boutique Hotel Grand Collection”, prevede l’acquisto, la riqualificazione e la valorizzazione di strutture alberghiere già esistenti situate nelle principali città italiane.
Struttura dell’operazione
L’operazione consiste in una cartolarizzazione immobiliare che prevede l’emissione, da parte di SPV Real Estate – veicolo di cartolarizzazione immobiliare ai sensi dell’articolo 7.2 della Legge 130/1999 – di tre classi di titoli per un importo complessivo di 46,5 milioni di euro. Banca Valsabbina ha agito in qualità di sole investor delle note senior emesse fino a un valore nominale di 20 milioni di euro, ricoprendo anche il ruolo di account bank e paying agent. I ruoli di master servicer, corporate servicer e calculation agent sono svolti da Zenith Global.
Nel progetto sono coinvolte anche Boutique Club, società operativa dell’iniziativa (OpCo), Hotellerie, società di gestione alberghiera di MFO, e MB Capital, club-deal management company di MFO e asset manager dell’operazione. L’iniziativa è promossa dalla famiglia Marra attraverso MFO – con Alfonso Marra, presidente e ceo, Mario Marra, Head of Investments, e Marco Barone, head of Operations – insieme ad altri family office che hanno partecipato all’investimento sia nel capitale di OpCo sia nelle note subordinate di SPV.
Gli advisor coinvolti
La struttura finanziaria dell’operazione è stata definita con l’assistenza di Osborne Clarke, advisor legale del club-deal, con un team guidato dai Partner Filippo Palmieri, Antonio Fugaldi e Nunzia Melaccio. Lo Studio Palmeri Commercialisti Associati ha agito come advisor fiscale e finanziario, oltre che Rappresentante dei Portatori dei Titoli, con un team coordinato dai Partner Fabio Ceroni e Vincenzo Mazzaferro. A&O Shearman ha fornito assistenza legale a Banca Valsabbina con un team guidato dal Partner Pietro Bellone.
Il contesto
Per Banca Valsabbina l’operazione rappresenta un esempio di come l’attività d’impresa possa generare valore economico, culturale e sociale, in linea con la volontà dell’istituto di sostenere percorsi imprenditoriali caratterizzati da una solida visione strategica e da un legame autentico con i territori. Da parte sua, Marra Family Office ha sottolineato come la collaborazione con la banca, costruita nel tempo, abbia permesso di dare attuazione a un modello di ospitalità che pone al centro il territorio, le persone e l’autenticità dell’esperienza di viaggio.
Banca Valsabbina, fondata nel 1898, è una banca popolare con sede a Brescia; nel gruppo rientrano anche Integrae Sim, società di intermediazione attiva come Advisor e Global Coordinator sul mercato Euronext Growth Milan, e Prestiamoci, che gestisce una piattaforma digitale di prestiti personali. Marra Family Office è un single family office costituito nel 2012, attivo in operazioni di private equity, venture capital, real estate e capital markets.
