Gli studi nel bond perpetuo Additional Tier 1 dual tranche di Intesa Sanpaolo da 1,25 miliardi

CRCCD e Clifford Chance hanno assistito, rispettivamente, Intesa Sanpaolo in qualità di emittente e gli istituti finanziari coinvolti nell’operazione nel collocamento sul mercato istituzionale di un bond perpetuo Additional Tier 1 dual tranche per complessivi 1,25 miliardi di euro. Per Intesa Sanpaolo si tratta dell’emissione Additional Tier 1 con il Reset Spread più basso di sempre.

Le due tranche in dettaglio: 750 milioni PerpNc6 con cedola annua del 5,50% pagabile semestralmente; 500 milioni PerpNc10 con cedola annua del 5,875% pagabile semestralmente. L’emissione ha suscitato da subito forte interesse da parte degli investitori, raccogliendo ordini per oltre 5 miliardi già dopo circa due ore dal lancio e raggiungendo un picco di oltre 6,5 miliardi di euro. La solidità del libro ordini ha permesso di rivedere al ribasso di 50 punti base le indicazioni di pricing iniziali su entrambe le tranche.

CRCCD ha assistito Intesa Sanpaolo con un team guidato dal partner Michele Crisostomo e coadiuvato dalla counsel e solicitor Fiona Chung, insieme all’associate e solicitor Bianca Casini.

Clifford Chance ha assistito gli istituti finanziari Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Barclays Bank Ireland, BofA Securities Europe, Goldman Sachs International, Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, Morgan Stanley & Co e UBS Europe con un team guidato dal partner Gioacchino Foti e dal senior of counsel Filippo Emanuele, coadiuvato dal counsel Jonathan Astbury, dal senior associate Francesco Napoli e dalla trainee Victoria Dipla. I profili fiscali dell’operazione sono stati seguiti dal partner Carlo Galli, con gli associate Marco Martignago e Greta Gavazzoni.