White & Case nella cartolarizzazione di crediti Pitagora da 525 mln
White & Case ha assistito Pitagora S.p.A., in qualità di originator, e Banca IMI S.p.A., in qualità di arranger, nella cartolarizzazione di crediti erogati da Pitagora e assistiti da cessione del quinto dello stipendio o della pensione o da delegazione di pagamento, per un valore nominale complessivo di 525 milioni di euro.
Il team di White & Case che ha lavorato al deal era formato dai partner Gianluca Fanti (nella foto) e Iacopo Canino e dagli associate Riccardo Verzeletti e Valerio Marotta (tutti dell’ufficio di Milano).
In particolare, l’operazione ha ad oggetto la cessione di un portafoglio iniziale di crediti e, durante un periodo di “ramp-up” di 36 mesi e subordinatamente al ricorrere di determinate condizioni specificate nei documenti della cartolarizzazione, di successivi ulteriori portafogli di crediti omogenei su base revolving alla società veicolo Geordie SPV, che ha finanziato l’acquisto del portafoglio attraverso l’emissione di due classi di titoli “asset-backed” di tipo “partly paid” e diverso grado di subordinazione.
