Simmons & Simmons advisor legale della prima cartolarizzazione tokenizzata
Sorec, operatore specializzato nell’acquisto e nel recupero di portafogli di crediti deteriorati di natura finanziaria, bancaria e assicurativa, ha lanciato in Italia la prima operazione di cartolarizzazione di Non Performing Loans (NPL) con emissione di titoli ABS (Asset Backed Security) nativi digitali su blockchain. L’operazione, strutturata attraverso il veicolo Dolomiti SPV, introduce un modello operativo interamente digitale lungo tutto il ciclo di vita della cartolarizzazione, dalla gestione del portafoglio all’emissione e al settlement delle note.
Il modello operativo adottato è interamente digitale e interviene sull’intero ciclo di vita della cartolarizzazione, dalla gestione del portafoglio all’emissione fino al settlement delle note, con l’obiettivo di ridurre costi, intermediari e tempi di esecuzione. Il ricorso alla tecnologia blockchain consente inoltre a investitori e stakeholder di accedere in modo diretto e continuativo ai dati relativi a performance del portafoglio, flussi di cassa e stato delle note, elemento che secondo lo studio rafforza il controllo e la gestione del rischio, particolarmente rilevante per i portafogli NPL e UTP.
Gli advisor
Simmons & Simmons ha seguito tutti i profili legali e regolamentari dell’operazione è stato coordinato dal partner Simone Lucatello e composto dal counsel Ugo Malvagna e dal supervising associate Marcello Rivoir (in foto, da sinistra a destra).
L’iniziativa è stata promossa, ideata e strutturata da RE Chain, che ha coordinato lo sviluppo e l’implementazione dell’operazione tramite il fondatore e ceo Massimo Calogiuri.
Sorec ha operato come special servicer, affiancata da 130 Servicing in qualità di master servicer e calculation agent del veicolo.
Weltix ha svolto il ruolo di responsabile del registro per la Circolazione Digitale (DLT), autorizzato e vigilato da Consob, mentre BlockInvest ha fornito la piattaforma e l’infrastruttura tecnologica su cui si è interamente basata l’operazione.
