Otofarma sbarca in Borsa. Tutti gli advisor

Il gruppo Otofarma – con oltre 30 anni di esperienza nel settore dell’hearing care e nella produzione di apparecchi acustici distribuiti principalmente attraverso il canale farmaceutico – ha concluso con successo il processo di quotazione con ammissione alle negoziazioni sul mercato Euronext Growth Milan (EGM).

Come vi avevamo anticipato qui, per il percorso di quotazione in Borsa nel segmento EGM, Otofarma è stata affiancata da ADVANT Nctm come deal legal counsel, oltre che da Alantra che ha ricoperto il ruolo di Euronext Growth advisor, Global coordinator e Bookrunner, da Broletto Corporate Advisory in qualità di advisor finanziario, RSM Società di Revisione e Organizzazione Contabile in qualità di Auditor & Financial Due Diligence Advisor e FIRST Tax and Legal per la tax due diligence.

I dettagli

La data prevista di inizio delle negoziazioni è mercoledì 6 agosto 2025.

L’offerta è riservata a: (1) (A) a investitori qualificati come definiti dall’articolo 2, paragrafo (e) del Regolamento Prospetto e da ogni disposizione applicabile del TUF e dei regolamenti CONSOB di attuazione, (B) in altri Stati membri dello Spazio Economico Europeo ai sensi dell’articolo 2, paragrafo (e) del Regolamento Prospetto, (C) nel Regno Unito ai sensi dell’articolo 2, paragrafo (e) del Regolamento Prospetto, come parte del diritto interno britannico in forza dell’European Union (Withdrawal) Act 2018 (e successive modifiche), e (2) a investitori istituzionali esteri al di fuori degli Stati Uniti, Canada, Giappone, Australia e Sudafrica, secondo quanto previsto dalla Regulation S adottata ai sensi del Securities Act del 1933 come successivamente modificato.

Il collocamento è avvenuto esclusivamente attraverso un aumento di capitale, rivolto a investitori istituzionali e professionali per complessive n. 1.947.000 azioni ordinarie, inclusive dell’eventuale integrale esercizio dell’opzione di greenshoe in aumento di capitale concessa da Otofarma, pari a n.190.500 azioni ordinarie. L’offerta si è completata ad un prezzo di € 5,4 per azione, per un controvalore complessivo di € 10.513.800,00 (in caso di integrale esercizio dell’opzione greenshoe).

La capitalizzazione della società alla data di avvio delle negoziazioni sarà pari a € 32,1 milioni assumendo l’integrale esercizio dell’opzione greenshoe e il capitale sociale sarà composto da 5.947.000 azioni ordinarie.

Il flottante della società è pari a circa il 32,74% del capitale sociale dell’Emittente calcolato sulla totalità delle azioni emesse dalla società assumendo l’integrale esercizio dell’opzione greenshoe. Ipotizzando il mancato esercizio dell’opzione greenshoe il flottante sarà pari a circa il 30,51% del capitale sociale dell’Emittente.

Il collocamento ha registrato una domanda pari a circa 2 volte l’offerta complessiva, con una forte partecipazione di investitori istituzionali di primario standing, sia italiani che esteri (ca. 50% della raccolta totale). Nell’ambito del collocamento, tre soggetti istituzionali hanno aderito all’offerta sottoscrivendo quote superiori al 5% del capitale sociale dell’emittente. In particolare, (i) Axon Partners Group SA (“Axon”) deterrà a seguito dell’offerta una partecipazione pari al 9,97% del capitale sociale dell’Emittente (ipotizzando l’integrale esercizio dell’opzione greenshoe), il fondo Cresci al Sud, gestito da Invitalia S.p.A., deterrà il 6.42% del capitale sociale e (iii) Algebris Investments, deterrà il 5,60%.

I commenti

“Voglio esprimere la mia gratitudine a tutti coloro che, fino a oggi, hanno creduto nella nostra azienda”, commenta Gennaro Bartolomucci, presidente del gruppo. “La quotazione in Borsa rappresenta per noi un traguardo significativo e un ulteriore passo nel percorso di crescita, che intendiamo condividere con nuovi soci e azionisti. Continueremo a investire perché tutti i nostri pazienti attuali e futuri possano accedere e continuare a usufruire delle migliori cure. Innovazione e tecnologia, personalizzazione dei dispositivi e dei servizi, capillarità del nostro network e accessibilità: questi sono i pilastri della nostra offerta, su cui consolideremo la nostra posizione di leader del settore”.

Nata nel 2016 e con oltre 12mila dispositivi venduti nel corso del 2024, Otofarma ha chiuso il bilancio 2024 con ricavi pro-forma pari ad € 15,1 milioni, in sensibile crescita (+29%) rispetto agli € 11,7 milioni realizzati nel 2023, con un EBITDA pro-forma pari ad € 3,0 milioni e un margine del 19,7% sul fatturato. Un risultato che conferma un tasso di crescita annuale composto (CAGR) degli ultimi cinque anni superiore al 30% per Otofarma.

“Otofarma rappresenta perfettamente i principi di innovazione, impatto sociale e crescita sostenibile che cerchiamo nei nostri investimenti”, ha commentato Francisco Velàzquez, fondatore e presidente presso Axon, leading investor nell’IPO di Otofarma e primo investitore istituzionale. “In questo contesto, l’expertise e la comprovata esperienza di Axon saranno determinanti per supportare il percorso di crescita dell’azienda nei prossimi anni”.

Di seguito la composizione del capitale sociale della Società all’ammissione assumendo l’integrale esercizio dell’opzione greenshoe: