ORRICK NELLA PRIMA CARTOLARIZZAZIONE PCS LABEL IN UK

Un team del dipartimento italiano di Finance di Orrick ha assistito Bank of America – Merril Lynch, Crédit Agricole e Unicredit Bank, in qualità di joint lead managers, nella prima cartolarizzazione di mercato dell'anno nel Regno Unito. L'operazione ha riguardato un portafoglio crediti derivanti da finanziamenti per l'acquisto di auto concessi da FGA Capital UK Limited (la società di diritto inglese che si occupa di finanziamenti per acquisto di auto, appartenente al Gruppo Fiat) per un valore complessivo pari a 300 mln di sterline. I crediti sono stati ceduti al veicolo per la cartolarizzazione, A-BEST Eight Plc, il quale per finanziarne l'acquisto ha emesso 2 classi di titoli (Classe A e Classe B) del valore totale di oltre 260 mln, la cui tranche più senior ha ottenuto la PCS Label. Si tratta della prima operazione di cartolarizzazione conclusa nel Regno Unito che abbia ottenuto la PCS Label (la "Prime Collateralised Securities Label" viene attribuita su richiesta dell'emittente alla tranche più senior di titoli ABS che abbiano le caratteristiche e rispettino i parametri di solidità, trasparenza e semplicità di rimborso stabiliti dalla PCS Association, l'associazione europea che ha lo scopo di reintrodurre le operazioni di cartolarizzazione quale investimento sostenibile e valido strumento di finanziamento a sostegno dell'economia Europea). Il team di Orrick che ha partecipato all’operazione è composto dal Managing Partner italiano Patrizio Messina (in foto), dalla senior associate Madeleine Horrocks e dall'associate Fiorenza Galloppa (basate nella sede di Milano) i quali hanno curato tutta l’operazione. Del team ha fatto parte anche la Partner Michelle Taylor (basata nella sede di Hong Kong).