Morgan Stanley Infrastructure Partners investe in Salcef e prepara l’opa. Gli studi legali
Tutto pronto per l’opa sul gruppo ferroviario Salcef, quotato sul segmento Star di Euronext Milan. Gli studi Gianni & Origoni e White & Case hanno infatti prestato assistenza nell’acquisizione del 12,2% di Railbid, società controllante di Salcef Group, ad opera del veicolo Sierra Investment, riconducibile ai fondi gestiti da Morgan Stanley Infrastructure Partners (Msip). A cedere parte delle loro partecipazione Fidia, Titania ed Ermes Gestioni, già azionisti di maggioranza di Railbid.
L’operazione, comunicata al mercato il 24 aprile 2024, si è conclusa il 29 agosto. Con il relativo perfezionamento si sono realizzati i presupposti di legge per la promozione – da parte del veicolo societario Salbid, interamente partecipato da Railbid – di un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria su circa 20,5 milioni di azioni ordinarie Salcef Group, corrispondenti a circa il 32,87% del relativo capitale sociale.
L’affare ha incluso inoltre la sottoscrizione di un patto parasociale tra i venditori e Sierra Investment, relativo alla corporate governance e alla stabilizzazione degli assetti proprietari di Railbid e di Salcef Group.
I team legali
Lo studio legale Gianni & Origoni ha assistito Fidia, Titania ed Ermes Gestioni con un team coordinato dalla partner Gabriella Covino, e composto dalla partner Chiara Gianni, dal managing associate Niccolò Lavorano e dall’associate Flavia Alinei per gli aspetti corporate M&A, dal partner Andrea Aiello e dagli associate Monica Boccuzzi e Federico Vasile per i profili relativi alle società quotate, dalla partner Cristina Capitanio per gli aspetti lavoristici e dal partner Fabio Chiarenza, coadiuvato dalla managing associate Francesca Sciubba e dall’associate Gaetano Cinque, per i profili di strutturazione dell’operazione e fiscali. Gli aspetti regolamentari sono stati seguiti dal partner Francesco Maria Salerno e dall’associate Marco Grantaliano. I profili afferenti all’acquisition financing sono stati seguiti dal partner Giuseppe De Simone, dal counsel Alessandro Magnifico e dall’associate Luca Porcu.
Lo studio legale White & Case ha assistito Morgan Stanley Infrastructure Partners con un team guidato dai partner Leonardo Graffi (Milano), Ferigo Foscari (Milano) e George Kazakov (Londra). Il team ha incluso il partner Andrea Pretti (Milano) e gli associate Edoardo Avato e Stefania Maracich (entrambi Milano). Gli aspetti antitrust sono stati curati dal partner Michael Engel (Londra), mentre il partner Orion Berg (Parigi) e l’associate Nicolo Antonio Miglio (Milano) si sono occupati degli aspetti Fdi. Gli aspetti finance sono stati curati dai partner Iacopo Canino e Bianca Caruso (entrambi Milano), Elizaveta Bazarova e Martin Forbes (entrambi Londra) e dalle associate Beatrice Bertuzzi e Laura Bozzini (entrambe Milano). Il partner Alessandro Picchi (Milano) e l’associate Francesco Abbadessa (entrambi Milano) si sono occupati degli aspetti di Capital Markets dell’operazione.
Chiomenti ha assistito gli amministratori indipendenti di Salcef Group con un team composto dai partner Mario Roli e Marco Maugeri, dal senior associate Edoardo Cossu e dagli associate Carlo Novero e Caterina Rossetto.
Nella foto da sinistra: Gabriella Covino, Andrea Aiello, Leonardo Graffi e Ferigo Foscari.
