Legance e BonelliErede nel green loan da 319 milioni per Whysol Ion Holding
Legance ha assistito Whysol Renewables, piattaforma specializzata nel settore delle energie rinnovabili e della transizione energetica, e BonelliErede il pool di banche nella chiusura di un finanziamento green loan su base project finance non recourse da 319 milioni di euro committed attraverso la controllata Whysol Ion Holding. L’operazione include una linea accordion destinata a sostenere la costruzione di ulteriori impianti già individuati nel portafoglio.
Il finanziamento, conforme ai green loan principles, si distingue per la complessità derivante dall’integrazione di profili regolatori e meccanismi incentivanti eterogenei, tra cui MACSE, FERX ed Energy Release, richiedendo un approccio multidisciplinare. L’operazione rappresenta una delle transazioni più innovative nel panorama energetico nazionale per la combinazione di infrastrutture agrivoltaiche e sistemi di accumulo energetico di nuova generazione.
Struttura dell’operazione
Parte della capacità degli impianti agrivoltaici già ammessi al FER-X potrà essere destinata alla restituzione dei volumi energetici anticipati alle imprese energivore tramite un aggregatore ai sensi dell’Energy Release 2.0. Le SPV proprietarie degli impianti BESS, tra i pochi aggiudicatari del meccanismo MACSE, potranno valorizzare la porzione di capacità non incentivata attraverso la vendita sul mercato e, a valle dell’attivazione della linea accordion, mediante contratti di tolling.
Il finanziamento è stato sottoscritto con un pool di primari istituti finanziari italiani ed europei: BNP Paribas Italian Branch, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank Milan Branch, ING Bank Milan branch, Intesa Sanpaolo IMI Corporate & Investment Banking Division e UniCredit nel ruolo di original lenders, structuring mandated lead arrangers, global coordinators, green loan coordinators e bookrunners. Cassa Depositi e Prestiti ha partecipato come original lender, structuring mandated lead arranger e bookrunner. Intesa Sanpaolo agirà inoltre come banca agente, issuing bank e banca depositaria.
I team legali
Legance ha assistito in qualità di drafting counsel il borrower e lo sponsor in tutti gli aspetti di due diligence, nonché nella redazione e nel perfezionamento della documentazione finanziaria. Il team multidisciplinare è stato guidato dalla senior partner Monica Colombera, composto dal counsel Antonio Gerlini, dalla senior associate Mariarosaria Dragone e dalle associate Clementina Colombo e Claudia Prendi. I profili regolamentari e di diritto amministrativo sono stati seguiti dalla partner Cristina Martorana, dal managing associate Alberto Tedeschi e dall’associate Pietro Monni, mentre quelli fiscali sono stati curati dal counsel Luigi Quaratino e dall’associate Melania Giorgio.
BonelliErede ha affiancato il pool di banche in tutte le fasi del progetto, rivedendo gli aspetti di due diligence e tutta la documentazione finanziaria. Il team multidisciplinare è stato guidato dal partner Gabriele Malgeri e composto dalla senior associate Lisa Borelli, dall’associate Giorgia Racini e da Jasmine Proietti. I profili regolamentari e di diritto amministrativo sono stati curati dalla partner Giovanna Zagaria e dagli associate Elisa De Giuli e Pietro Canale. Gli aspetti fiscali sono stati seguiti dal partner Marco Adda, dal managing associate Matteo Viani e dal senior associate Giovanni Bisleri. Tutti i professionisti coinvolti sono membri del Focus Team Energia, Infrastrutture e Transizione Ecologica guidato dalla partner Catia Tomasetti.
Gli altri advisor
Arcus Financial Advisors ha assistito il borrower in qualità di financial advisor in esclusiva nel processo di modelling, strutturazione, negoziazione e finalizzazione del finanziamento.
Gli istituti bancari sono stati assistiti da Fichtner Italia come consulente tecnico, da Marsh come consulente assicurativo e da Aurora Energy Research come consulente market. Il financial model audit è stato effettuato da KPMG.
