Jones Day con UniCredit nella cartolarizzazione di Kruso Kapital
Jones Day ha assistito UniCredit Bank, che ha agito come sole arranger e placement agent, nella strutturazione di una cartolarizzazione di crediti derivanti da prestiti su pegno promossa da Kruso Kapital, società quotata su Euronext Milan. Per Kruso Kapital si tratta della prima operazione di cartolarizzazione.
Struttura dell’operazione
La cartolarizzazione è stata realizzata con la struttura cosiddetta “sub-participation”. Kruso Kapital ha ricevuto un finanziamento a ricorso limitato e rendimento totale, con meccanismo revolving. L’operazione è stata perfezionata con l’emissione di tre classi di titoli. La tranche senior è stata sottoscritta da Credito Lombardo Veneto e da altre due banche italiane, mentre le tranche mezzanine e junior sono state sottoscritte dall’originator Kruso Kapital.
Il ruolo di Jones Day
Jones Day, in qualità di drafting counsel, ha affiancato UniCredit Bank sia nella strutturazione della cartolarizzazione sia nell’analisi dei relativi profili regolamentari. Il team era guidato dai partner Vinicio Trombetti e Fabio Maria Guidi e composto dagli associate Claudio Mastrobattista e Chiara Ciotti. Gli of counsel Luca Ferrari e Carla Calcagnile hanno curato i profili fiscali.
Kruso Kapital è stata supportata dal proprio ufficio legale interno, con un team guidato da Elisa Pozzoli.
Gli altri soggetti coinvolti
Banca Finint ha messo a disposizione la società veicolo K2 SPV e svolge i ruoli di servicer, corporate servicer provider, calculation agent e rappresentante dei portatori dei titoli. The Bank of New York Mellon, Milan Branch ha assunto i ruoli di account bank e paying agent, mentre M&G Trustee Company è stata coinvolta come stichting corporate services provider.
