Gli studi nell’iniziativa Cain-GSA nello student housing
Cain, società di gestione di investimenti attiva nel settore real estate, ha realizzato il suo primo investimento in Italia insieme a GSA, operatore nel settore dello student housing. L’operazione, assistita legalmente da Ashurst Perkins Coie per Cain e da Chiomenti per GSA, prevede il lancio di un fondo di investimento italiano dedicato allo sviluppo di progetti PBSA (Purpose Built Student Accommodation).
Struttura dell’operazione
Il fondo di nuova costituzione sarà gestito da Savills IM SGR, assistita da Galante e Associati, e sarà partecipato da Cain e GSA. Il veicolo acquisirà asset immobiliari destinati allo sviluppo e sottoscriverà un contratto con Yugo per la gestione degli studentati. Il primo investimento riguarda il seed asset situato a Roma, in zona Prenestino, dove sarà realizzato un nuovo complesso di student housing da 561 posti letto.
Cheyne Capital, assistita da DLA Piper, ha messo a disposizione una linea di finanziamento a copertura di parte dei costi di acquisizione e sviluppo dell’asset romano. Nell’ambito dell’operazione di finanziamento, DLA Piper ha inoltre assistito Solutus Advisors Limited, in qualità di agent e security agent, e Botany Bay Asset Management, in qualità di loan servicer.
Il ruolo di Ashurst Perkins Coie
Ashurst Perkins Coie ha assistito Cain in tutte le fasi dell’operazione, dalla due diligence legale e fiscale sulle opportunità di investimento alla negoziazione degli accordi con GSA, passando per la negoziazione del regolamento di gestione del fondo immobiliare istituito da Savills, la definizione dei contratti di progetto e i profili di acquisizione e finanziamento.
Il team multidisciplinare è stato guidato dal partner Andrea Caputo, supportato per gli aspetti real estate dal senior associate Vincenzo Esposito, dall’associate Sofia Biondani e dal trainee Tommaso Piccioli. Gli aspetti fiscali sono stati curati dal partner Michele Milanese, dal counsel Roberto Ingrassia e dalle trainee Irene Tedeschi e Mariabeatrice Rovetta, mentre la partner Elena Giuffrè è intervenuta sui profili di town planning e la partner Francesca Dowes, coadiuvata dalla senior associate Alicia Ingham, ha curato gli aspetti di diritto societario inglese.
Per il fondo immobiliare gestito da Savills IM SGR, in qualità di prenditore, ha seguito tutti gli aspetti relativi al finanziamento il counsel Luca Maria Chieffo, assistito dall’associate Camilla Gazzani, dalla partner Katia Fettes e dalla senior associate Anna Kozakiewicz, quest’ultime per gli aspetti di diritto lussemburghese.
Chiomenti al fianco di GSA
Chiomenti ha assistito GSA nella negoziazione degli accordi con Cain, nella strutturazione dell’operazione, nella costituzione del fondo immobiliare italiano e nella definizione dei contratti di progetto. Il team è stato coordinato dai partner Paolo Fedele (real estate), Federico Vanetti (diritto amministrativo) e Giuseppe Andrea Giannantonio (tax), con il supporto dell’associate Emanuele Cossa per gli aspetti real estate e della counsel Emanuela Gagliani Caputo per i profili regolamentari. Gli aspetti fiscali e la strutturazione dell’operazione sono stati seguiti dal partner Giuseppe Andrea Giannantonio, dalla counsel Giulia Bighignoli e dal senior associate Giovanni Scavone, mentre il partner Federico Vanetti ha curato i profili di diritto amministrativo.
Galante e Associati per Savills IM SGR
Galante e Associati – Studio Legale ha assistito Savills IM SGR nell’istituzione del fondo immobiliare, nella negoziazione del regolamento di gestione e del contratto di investimento con gli investitori, nonché nella negoziazione, per conto del fondo, dei contratti di consulenza relativi al progetto di sviluppo e dei contratti relativi alla gestione e all’operatività dello studentato. Il team è stato coordinato dal socio fondatore Vittorio Ardizzone, con il supporto del senior associate Lorenzo Calabrese, dell’associate Ilaria Ambrosca e della junior associate Eleonora Galante.
DLA Piper sul fronte finanziamento
DLA Piper ha assistito Cheyne Capital, Solutus e Botany Bay con un team multidisciplinare e cross-border. Per gli aspetti relativi alla strutturazione dell’operazione di finanziamento e alla negoziazione della relativa documentazione, il coordinamento è stato affidato al partner Christopher Chan, con il supporto della senior associate Wing Tang, dell’associate Clarice Chung e del solicitor apprentice Mikhal Gupta per gli aspetti di diritto inglese. Il partner Giampiero Priori, Co-Head Corporate Finance, supportato dall’avvocata Carolina Magaglio e da Vittoria Panerai, ha seguito gli aspetti di diritto italiano, mentre il partner Xavier Guzman, con il supporto del counsel Yann Zellet e delle associate Irene Tamés de la Sierra e Maria Ramos, ha curato i profili di diritto lussemburghese. Il partner Paul McViety, con il supporto del legal director Richard Dassin, ha seguito gli aspetti di diritto degli Emirati Arabi Uniti.
Sul fronte fiscale, il team è stato coordinato dal partner Andrea Di Dio, con il supporto dell’avvocata Valentina Trappolini. Per le attività di due diligence, la partner Carmen Chierchia ha coordinato gli aspetti urbanistici, mentre la partner Valentina Marengo, con il supporto delle avvocate Marta Gervasio e Nadja Zoebisch e di Lucrezia Russo, ha seguito gli aspetti real estate.
